Акции или облигации? Во что вкладываться начинающему инвестору?

Содержание

Опасные связи: во что не стоит вкладывать деньги начинающему инвестору — Финансы на vc.ru

Акции или облигации? Во что вкладываться начинающему инвестору?

“Сколько я заработаю?” Именно этот вопрос обычно задают начинающие инвесторы, выбирая инвестиционные инструменты, и рассчитывают услышать о двузначной доходности.

Именно обещания высокой доходности могут привести к потерям. Не все инвестиционные стратегии и инструменты можно использовать, особенно если вы делаете первые шаги в инвестировании.

Главное, что должно заставить вас насторожиться при выборе возможностей для вложения капитала, — обещание высокой гарантированной доходности, существенно превышающей рыночную.

Виртуальные активы (криптовалюты, ICO)

Bitcoin, Ethereum, Ripple и другие — цифровая валюта, которая не обеспечена ничем, кроме спроса покупателей.

На сегодняшний день криптовалюта – инструмент для спекулянтов: заработать можно на резких колебаниях стоимости. Предугадать поведение цен на криптовалюты практически невозможно.

Да и валюта эта виртуальная, доказать право собственности сложно. Рынок все еще не регулируется и не контролируется законодательно, поэтому о надежности таких инвестиций говорить рано.

После январских максимумов 2018 года капитализация рынка криптовалют сократилась более чем в три раза. Больше всего потеряли держатели Ripple — с января 2018 года (абсолютного максимума) до настоящего времени курс упал на 91.2%.

ICO (Initial Coin Offerings — англ. «первичное размещение монет») — интернет-аналог IPO, только вместо акций компании выпускают токены. Инвесторы покупают токены, платя за них криптовалютой. Ценность токенов не гарантирует никто, кроме компании, их выпустившей. Нередки случаи мошенничества со стороны компаний, проводящих ICO.

Основатели стартапа PlexCoin заманивали инвесторов, обещая доходность на уровне 1354% в течение 29 дней. Такое фантастическое обещание нарушает законодательство о рынке ценных бумаг. По факту расследования новостные агентства опубликовали новость о блокировке активов PlexCoin, после чего цена токенов упала в десять раз. Дело PlexCoin — далеко не первый скандал, связанный с ICO.

Исследование Ernst & Young показало: 86% токенов из 110 ICO стоят дешевле своей первоначальной цены, то есть оказались убыточными для инвесторов.

Каждый третий потерял практически все вложенные деньги в незрелые ICO-проекты. Лишь 10 токенов из списка оценивались дороже, чем в период первичного размещения, и принесли прибыль своим инвесторам.

Пока число ICO-проектов, где инвесторы потеряли деньги, в несколько раз превышает число успешных.

Важно принять для себя решение – готовы ли вы разбираться в тонкостях виртуальных активов и взять на себя подобный риск? Если готовы, то не вкладывайте все свои средства, а ограничьтесь долей 5%-10% от портфеля.

Микрофинансовые организации (МФО)

МФО – это небанковская организация, выдает небольшие суммы займов широкому кругу потребителей. За доступность небольших сумм заемщику придется платить большие проценты при гашении долга перед МФО (0,63% – 2,5% в день, что в годовом эквиваленте составляет 230% – 912,5%).

МФО привлекают инвестора высоким процентом, который не могут предоставить банки. Для инвестора такой вклад считается очень прибыльным, ожидаемая доходность превышает доходность по вкладам как минимум в 2 раза (15%-21% годовых).

В условиях нестабильной российской экономики банкротство МФО встречается часто, инвесторы перестают получать прибыль, государственной поддержки при таком инвестировании нет (АСВ не страхует инвестора, как в случае с банковскими вкладами), соответственно гарантии дохода тоже нет. Риски инвестора – доступность микрозаймов для разных лиц, при этом заемщик может оказаться неплатежеспособным, что повышает возможность невозврата долга.

Управлять рисками может только вкладчик. На нем лежит ответственность по выбору микрофинансовой фирмы, а также грамотный анализ ее деятельности.

Жилая недвижимость под аренду и перепродажу

Часто начинающие инвесторы, желающие «припарковать» свободные средства до лучших времен, рассматривают вариант инвестирования в жилую недвижимость. Если вы не занимаетесь этим вопросом профессионально, не готовы считать все явные и скрытые издержки на покупку и содержание недвижимости, налоги, то не стоит рассматривать этот способ инвестирования.

Будьте реалистом: никаких гарантий того, что цены на жилье в ближайшие годы будут расти, нет. А значит и уверенности, что перепродав квартиру через несколько лет, вы сможете полностью вернуть вложенные деньги, а в процессе владения – получать доход, больший, чем по банковским депозитам.

Средняя доходность квартиры в Москве и ближайшем Подмосковье сейчас составляет около 5% в год, а срок окупаемости таких вложений растягивается на 15–18 лет.

Биржевые спекуляции

Если вы не готовы тратить пару часов в день на анализ инвестиций, этот способ точно не для вас. Покупая перспективные, по вашему мнению, финансовые инструменты с плечом от брокера, легко ошибиться. Наличие кредитного плеча означает высокий риск потерять все деньги в случае даже одной неудачной сделки.

Чтобы вы могли получить прибыль, нужно систематически анализировать информацию о состоянии компаний-эмитентов, следить за трендами и колебаниями финансового рынка и другими тонкостями, в которых трудно разобраться непрофессионалу.

Этот способ подходит инвесторам, готовым анализировать и постигать премудрости самостоятельного инвестирования на фондовом рынке. Биржевым спекуляциям нужно учиться у профильных специалистов. Если не готовы, выбирайте инвестиционную компанию или финансового советника с хорошей репутацией, готовых разработать инвестиционную стратегию, подходящую именно вам.

Хайп

Хайп (от английского HYIP – High Yield Investment Program) – это организации или проекты, которые напоминают инвестиционные фонды, но на деле являются финансовыми пирамидами, выплачивая прежним участникам деньги за счёт поступлений от новых клиентов.

Чтобы не потерять свой капитал, всегда проверяйте данные об организации (реквизиты, полные контактные данные, адреса, лицензии и наличие официальных документов). Отличительная черта таких компаний – уникальное предложение высокой доходности в короткие сроки и отсутствие рисков. Такой вид инвестирования скорее напоминает лотерею: повезёт/не повезёт.

В 2012 году деньги, вложенные в компанию Zeek Rewards, приносили ежедневный доход в размере 1,5% (а это 547,5% годовых). Схема выплат представляет собой финансовую пирамиду. Новые вкладчики должны были заплатить ежемесячную абонентскую плату в размере от $10 до $99 и обеспечить первоначальный взнос в размере до $10 000. Чем выше первоначальный взнос, тем выше доходность.

Подавляющее большинство средств было выплачено за счёт новых вкладов. Zeek Rewards — это финансовая пирамида объёмом 600 миллионов долларов, затрагивающая 1 миллион человек, которая стала одной из крупнейших в истории по количеству вкладчиков.

Все яйца в одной корзине

Даже если вы решили, что выбранный вами проект или актив для инвестиций – выигрышный, то помните о главном принципе инвестора – диверсификации. Средства лучше вкладывать в разные инвестиционные инструменты.

Например, если вы решили, что облигация компании с мировым именем – это отличный выбор, да и риски низкие, не стоит вкладывать все свои деньги только в одну облигацию или в разные облигации одного и того же эмитента. Риски в таком случае могут быть выше, чем у акций. Если вы новичок в оценке кредитоспособности эмитентов, откажитесь от таких вложений.

Фондовый рынок оперативно реагирует на новости об эмитенте. На волне слухов котировки облигации начинают падать, а доходность расти. И если у компании случится дефолт, то инвесторы становятся в длинную очередь кредиторов. В этом случае вернуть вложенные средства практически невозможно.

Американский энергетический гигант Enron потерпел биржевой крах в 2001-2002 гг. Исторический максимум стоимости акций Enron составлял $90,75. А в момент, когда корпорация объявила о банкротстве – 25 центов.

Air Berlin, в прошлом второй по величине авиаперевозчик Германии после авиакомпании Lufthansa, допустил дефолт по облигациям Air Berlin PLC 8.25 19/04/18 с купонным доходом 8,25% годовых.

Потери в обоих случаях сильно разочаровали инвесторов.

Чтобы избежать подобных сценариев, диверсифицируйте инвестиции по эмитентам и отраслям. Сформируйте портфель из надежных и разных инструментов, тем самым вы минимизируете риски и оптимизируете доход.

При выборе инвестиционных инструментов и возможностей всегда оценивайте риски вложений и их ликвидность – вывести деньги из актива должно быть также просто и быстро, как и купить его.

Чтобы адекватно оценивать инвестиционные предложения, нужно понимать хотя бы основные принципы экономики и знать о нескольких базовых экономических показателях: ставка рефинансирования (7,75%), ставки депозитов в крупных банках (5-8% в рублях), средняя доходность государственных облигаций (7,5% в рублях) и средние ставки по потребительским кредитам (17% в рублях) и кредитным картам (30% в рублях).

Например, если вы понимаете, что ставки банков по потребительским кредитам и кредитным картам составляют 17%-30% годовых, то доходность, в разы превышающую эти цифры, могут предлагать только мошенники.

Делая выбор, куда вкладывать средства, принимайте в расчет не только выгодность, но и надежность, и не забывайте о диверсификации.

Если собственных знаний для оценки выгодности и надежности недостаточно, обратитесь к специалистам.

Материал опубликован пользователем.
Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.

Написать

Источник: https://vc.ru/finance/93535-opasnye-svyazi-vo-chto-ne-stoit-vkladyvat-dengi-nachinayushchemu-investoru

Что выбрать акции или облигации

Акции или облигации? Во что вкладываться начинающему инвестору?

Как правило, такой вопрос мы часто слышим от новичков в инвестициях. Поскольку в наши цели входит создать для начинающих инвесторов всеобъемлющую базу материалов для старта в инвестициях, мы сегодня подробно ответим на этот вопрос, с графиками, примерами и картинками. А также расскажем, во что же лучше инвестировать: в акции или облигации?

Начнем с того, что дадим определение данным понятиям, а дальше уже разберем ключевые отличия и придем к выводу, во что же лучше инвестировать.

Чем отличаются акции от облигаций

Итак, акция – это ценная бумага, которую выпускает акционерная компания.

Акция дает ее держателю право собственности на долю в такой компании, что, в свою очередь, наделяет держателя акции правом ать на собрании акционеров по важным для организации решениям, а также право на участие в распределении прибыли организации.

Чем большим пакетом акций владеет акционер, тем большее влияние он может оказывать на принятие решений в организации и тем большую долю дивидендов сможет забирать.

Акции — это ценные бумаги, которые обращаются на бирже, поэтому они имеют биржевую стоимость, которая может меняться постоянно в зависимости от ситуации на бирже и интереса инвесторов к данной ценной бумаге. Если компания, которая выпустила акции является перспективной и многообещающей – котировки ее акций с высокой вероятностью будут расти. И наоборот, если компания работает плохо – ее акции становятся никому не нужны и со временем дешевеют. Посмотрите примеры на графиках:

  1. Компания «Аpple». Обороты компании и прибыль растут каждый год — это приводит и к росту котировок акций.

  2. Компания “Автоваз”. Каждый год растут убытки компании — как следствие акции падают.

Облигация – это долговая ценная бумага, которую может выпустить юридическое лицо любой формы собственности. Т.е. компания не обязательно должна быть публичной. Кроме того, облигации могут выпускать не только компании, но и государство, а также отдельные субъекты федерации (подробнее о гос. бумагах мы писали в статье «Облигации федерального займа»).

Облигации для предприятий – это способ привлечения займа. Вместо того, чтобы идти в банк за кредитом, например, на какой-нибудь свой проект, менеджмент предприятия может выпустить облигации на всю сумму займа и продать эти облигации на бирже.

При этом предприятие получает заемный капитал, по которому также, как и по кредиту платит проценты, а в конце срока обязано все вернуть. А владельцы облигаций в свою очередь получают по сути долговую расписку, у которой есть срок погашения и периодические процентные выплаты (они еще называются купонные выплаты).

В этом смысле облигации с точки зрения инвестора напоминают депозит: есть срок, на который мы замораживаем деньги и заранее утвержденные проценты, которые мы получим за этот срок.

Однако в отличии от депозита облигации обладают еще одним важным свойством.

Поскольку облигация, как и акция является ценной бумагой и обращается на бирже – то у нее также, как и у акции есть рыночная (биржевая стоимость).

Это позволяет инвесторам при благоприятной рыночной возможности покупать хорошие облигации дешево и увеличивать свою доходность еще и за счет разницы между ценой покупки и погашения облигации.

Например, в 2015 году была возможность купить облигации компании «Русгидро» по 85% от номинала (см. график ниже). Это означает, что в этот момент можно было купить облигации номиналом 1000 руб. за 85% от номинала, т.е. за 850 рублей.

При этом погашение облигаций осуществляется по номиналу, т.е. при погашении инвестору вернут ровно 1000 руб. за каждую облигацию. Таким образом, инвестор уже в момент покупки выиграл дополнительно 15% к доходу.

  В итоге общая доходность такой облигации складывалась как ежегодная купонная доходность + 15%, заработанных еще при покупке.

Во что инвестировать: в акции или облигации

Чтобы понять, во что же выгоднее инвестировать: в акции или облигации, давайте рассмотрим подробнее их инвестиционные характеристики, такие как доходность, риски инвестирования, сроки и ликвидность.

Доходность инвестиций в акции и облигации

Доходность, в свою очередь, мы можем охарактеризовать следующими параметрами:

  1. Потенциальный размер дохода:

    • для акций потенциальный доход не ограничен. Отдельные акции на длительной перспективе могут приносить даже тысячи процентов;
    • доходность надежных облигаций находится на уровне немного превышающем депозиты на 2-5%. Доходность дефолтных бумаг также не ограничена, но это высокорисковый инструмент, более рисковый, чем акции.
  2. Средняя доходность:

    • что касается средней доходности акций, то за 2016 год российский рынок вырос на 25%;
    • средняя доходность надежных облигаций (голубые фишки, гос. бумаги) была в 2016 году в диапозоне 10-12%.
  3. Предсказуемость дохода:

    • котировки любых даже очень хороших акций подвержены колебаниям; Существуют методики оценки акций и расчета прогнозной цены. Но достижение этой цены не гарантировано. Поэтому инвесторы, выбирая акции, чаще говорят о «потенциале доходности», а не о какой-то конкретной цифре дохода с акции.
    • доходность облигаций точно известна в момент покупки.
  4. Источники доходности:

    • доходность акций происходит из двух источников: основной — изменение рыночной цены акции, дополнительный – дивиденды;
    • доходность облигаций также происходит из двух источников: основной — купонный доход, дополнительный — изменение рыночной цены облигации.

Стоит отметить, что доходность любых инвестиций всегда тесно связана с рисками и чем большую доходность дает финансовый инструмент, тем более высокие риски он в себе несет. Давайте сравним акции и облигации по уровню возможных рисков.

Риски инвестиций в акции и облигации

Начнем описание рисков с акций. Вопреки расхожему мнению, чтобы потерять все на рынке акций нужно сильно постараться, поскольку акции как правило не падают до нуля.

Такое возможно лишь в случае банкротства компании, но вероятность этого если мы работаем, например, с «голубыми фишками» крайне мала. Как правило, для оценки риска отдельной акции используют максимальный размер падения котировок за последние несколько лет.

Такой риск может быть и всего 10% для относительно стабильных акций, и достигать 50% и даже 70% для отдельных самых рискованных акций. Также при покупке акций стоит учитывать и риск снижения всего рынка, когда падают все акции, как это было в 2008 году.

Подробнее обо всех рисках инвестирования в акции и способах их минимизации мы писали в статье «Риски инвестирования»

С облигациями все наоборот. С одной стороны, мы имеем относительно низкую вероятность дефолта от 0,6% до 1% в целом по всему российскому рынку (см. статью «дефолт облигаций»).

А с другой стороны, в случае дефолта облигаций их стоимость опускается как правило до цифр близких к 0.

Поэтому мы рекомендуем обходить стороной облигации, где есть повышенный риск дефолта и работать преимущественно с надежными облигациями (облигации крупных надежных компаний, гос. облигации).

Сроки инвестиций в акции и облигации

Инвестиции в акции являются бессрочными. Инвестор может держать акции настолько долго, насколько компания, выпустившая их будет оставаться растущей и привлекательной. Есть примеры компаний, масштабы деятельности которых растут десятилетиями и как следствие их акции также растут. Например, на графике ниже представлены котировки акций компании Walt Disney с 1968 года.

Облигации, напротив, имеют конкретный срок погашения (есть правда и бессрочные облигации, но это скорее исключение из правил). На российском рынке можно найти разные облигации со сроками погашения от нескольких дней до нескольких десятков лет. Есть, например, облигации до 2065 года. Наиболее популярными являются облигации на сроки 1-5 лет.

Ликвидность инвестиций в акции и облигации

Ликвидность означает скорость, с которой мы можем какой-либо актив обменять на деньги. Поскольку и акции, и облигации являются биржевыми инструментами – то имеют хорошую ликвидность.

При этом как среди акций, так и среди облигаций можно найти ценные бумаги с низкой ликвидностью – это означает, что их будет сложно как купить, так и впоследствии продать. Начинающим инвесторам мы обычно советуем избегать таких бумаг и учим как это делать.

Стоит также отметить, что проблемы с ликвидностью у облигаций случаются все же чаще, поскольку многие инвесторы держат облигации до погашения. Нередко в обращении на бирже уже не остается облигаций определенных привлекательных выпусков.

Что лучше: акции или облигации

Итак, акции могут дать высокую доходность, но при этом их цена постоянно в движении и доходность может быть непредсказуема, облигации имеют в среднем более высокую надежность, всегда более предсказуемы в доходности, но при этом сама доходность существенно ниже.

При этом как акций, так и облигаций на фондовом рынке много и все они очень разные. Например, на московской бирже сейчас обращается 322 акции и 1330 облигаций.

Как же быть инвестору? Профессиональные инвесторы для решения этой дилеммы используют следующий подход:

  1. Мы выбираем для инвестиций качественные акции и облигации. При выборе облигаций упор делается на надежность эмитента, а при выборе акций кроме надежности, еще и на перспективы компании.

  2. Для того, чтобы с одной стороны снизить риски, а с другой стороны иметь при этом хорошую доходность, мы составляем инвестиционные портфели, состоящие как из акций, так и из облигаций. При этом в полноценный инвест-портфель включаются не менее 10 акций, и не менее 10 облигаций.

В итоге профессиональный инвестиционный портфель позволяет минимизировать риски, связанные с какой-либо отдельно взятой ценной бумагой. Доля облигаций в портфеле выполняет защитную функцию и направлена в первую очередь на сохранение капитала, а доля акций выполняет функцию роста и направлена на приумножение капитала.

Подробнее о том, как выбирать качественные акции и облигации и составлять полноценные инвестиционные портфели, Вы можете узнать из нашего бесплатного семинара. Записаться на ближайший семинар можно здесь.

Если статья Вам понравилась, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Прибыльных Вам инвестиций!

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
    инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачать

Источник: https://fin-plan.org/blog/investitsii/chto-vybrat-aktsii-ili-obligatsii/

Акции или облигации: что выбрать начинающему инвестору

Акции или облигации? Во что вкладываться начинающему инвестору?

Инвестирование в ценные бумаги есть один из путей, ведущих к материальному достатку и финансовой независимости. Эта истина известна пожалуй всем, и многих этот факт не оставляет равнодушными мотивируя их к тому чтобы заняться этим интересным и потенциально высокодоходным видом деятельности.

Новоиспечённые инвесторы зачастую сталкиваются с целым рядом непонятных терминов, формулировок и прочей информацией финансового характера имеющей непосредственное отношение к инвестированию денежных средств на различных рынках и в различные финансовые инструменты. В частности, перед ними может встать вопрос о том, в какие ценные бумаги (финансовые инструменты) следует инвестировать на первых порах своей деятельности.

Наиболее известными и, пожалуй, самыми популярными финансовыми инструментами для большинства частных инвесторов, являются акции и облигации.

И те и другие имеют как свои неоспоримые преимущества, так и недостатки.

Давайте рассмотрим их более подробно и постараемся вместе с вами определиться с вопросом о том, какие же ценные бумаги наиболее подойдут вам на первых порах инвестиционной деятельности: акции или облигации?

Инвестирование в акции

Для начала давайте определимся с тем, что же представляет собой ценная бумага именуемая акцией.

Акция – это ценная бумага дающая своему владельцу право на долю в бизнесе компании её выпустившей (компании-эмитента).

Бывают два основных типа акций:

  1. Обыкновенные;
  2. Привилегированные.

Обыкновенные акции позволяют своему владельцу принимать непосредственное участие в управлении компанией. Чем большая доля таких бумаг находится под вашим контролем, тем большее количество вы имеете на общих собраниях акционеров. А значительные доли акций (в размере 5-10% и более, от их общего количества) вообще позволяют претендовать на место в совете директоров компании.

Очень крупный пакет обыкновенных акций может позволить своему владельцу получить полный контроль над компанией. Такой пакет называется контрольным пакетом акций и, чисто теоретически, его размер составляет 50% плюс одна акция.

Именно такая доля акций компании гарантированно позволяет получать глобальный перевес при принятии всех ключевых решений касательно её деятельности.

Хотя на практике для этого часто достаточно и меньшей доли, например, в тех случаях, когда большая доля бумаг находится в руках миноритарных акционеров, порой, контрольным считается пакет, состоящий из 25-30% акций компании.

Инвестируя в обыкновенные акции вы, по сути, вкладываете свои деньги в бизнес компании их выпустившей. Если этот бизнес будет успешным, то его рыночная капитализация будет расти, а вместе с ней будет расти и стоимость ваших акций. Таким образом, через некоторое время, при желании, вы сможете продать свою долю по цене более высокой, нежели та, по которой вы её изначально приобретали.

Другим источником прибыли от обладания обыкновенными акциями компании, может быть доля прибыли, выплачиваемая в виде дивидендов по ним.

Когда очередной отчётный период работы оканчивается для компании благополучно, и она имеет хорошую прибыль, на общем собрании акционеров ставится вопрос о том, чтобы разделить её часть между всеми обладателями обыкновенных акций (пропорционально доли каждого из них).

Если собрание сочтёт это нужным, то дивиденды по обыкновенным акциям компании будут выплачены. Но может быть принято и другое решение, например, о том, чтобы пустить всю полученную прибыль на дальнейшее развитие компании. В этом для многих есть свой резон.

Во-первых, такое решение благотворно скажется на дальнейшем росте рыночной капитализации и курсовой стоимости акций компании (что увеличит стоимость доли каждого акционера).

А во вторых, при этом не придётся платить налоги (которые пришлось бы уплачивать с прибыли полученной в виде дивидендов).

Основным отличием привилегированных акций от обыкновенных, является как раз тот факт, что дивиденды по ним выплачиваются всегда и в первоочередном порядке. Та прибыль, судьбу которой решают на общем собрании акционеров, уже не включает в себя суммы дивидендов по привилегированным акциям, поскольку они выплачиваются всегда в обязательном порядке.

Кроме этого, привилегированные акции дают своим владельцам право на первоочередное погашение в случае банкротства компании. В том случае, например, когда всё имущество распродаётся с аукциона, с целью распределить всю прибыль между акционерами, владельцы привилегированных акций получают свою долю первыми (но после владельцев облигаций).

Однако, как известно, всему в этом мире есть своя цена. И привилегированные акции, естественно, не исключение.

Той ценой, которую платит владелец таких акций за все привилегии, получаемые по ним, является полное отсутствие права голоса на общем собрании акционеров**.

Но для большинства частных инвесторов этот момент нельзя назвать критически важным, поскольку доля акций находящаяся в их владении, при любом раскладе не позволяет им принимать сколь-нибудь существенного участия в процессе управления компанией.

** Впрочем, в том случае, если по каким либо причинам компания не сможет выплатить дивиденды по привилегированным акциям, она обязана предоставить право голоса по ним. В большинстве случаев этого стараются не допускать, чтобы не приводить к распылению .

Преимущества и недостатки инвестирования в акции

Основные преимущества:

  1. Безусловным преимуществом инвестирования в акции является возможность получения гораздо большего инвестиционного дохода (в сравнении с облигациями);
  2. Помимо дохода от роста курсовой стоимости, приятным бонусом может стать получение дополнительного дохода в виде дивидендов (а в случае владения привилегированными акциями, такой бонус будет постоянным);
  3. В том случае, если в ваших руках будет находиться достаточно крупный пакет акций компании, вы сможете принимать непосредственное участие в её управлении;
  4. Приобрести акции может позволить себе практически каждый, для этого не нужно обладать астрономическим торговым капиталом или быть любимым племянником Рокфеллера. Достаточно лишь зарегистрировать торговый счёт у любого брокера, имеющего аккредитацию на бирже.
  5. Акции (особенно те из них, которые относятся к категории голубых фишек), это весьма ликвидный актив. Их можно легко купить и также легко продать (если конечно речь идёт об акциях, включённых в листинг официальных биржевых площадок).
  6. Торговать акциями можно не выходя из дома. Для этого необходимо просто установить на свой компьютер торговый терминал, предоставленный вашим брокером.

Основные недостатки:

  1. Ну, во-первых, стоимость акций может изменяться не только в большую, но и в меньшую сторону. То есть, купив акции по определённой цене, можно столкнуться с тем, что через некоторое время (вследствие, например, очередного экономического кризиса) эта цена снизится, принеся, таким образом, убыток равный количеству акций, помноженному на размер снижения цены. А в случае банкротства компании можно вообще потерять всё;
  2. Хотя сами по себе акции могут стоить относительно недорого, но для того чтобы составить хорошо диверсифицированный портфель, может потребоваться весьма значительная сумма торгового капитала;
  3. Успешное инвестирование в акции подразумевает наличие определённых знаний и опыта. Нельзя просто взять и начать торговать акциями, необходимо для начала обзавестись хотя бы базовыми знаниями в области экономики, фундаментального и технического анализа рынка;
  4. Издержки в виде комиссионных. Торговля происходит через посредничество брокеров, а те, в свою очередь, требую определённую оплату своих услуг. Кроме этого в число таких неизбежных издержек входят комиссии биржевых площадок и плата за депозитарное обслуживание.

Инвестирование в облигации

Облигация это долговая ценная бумага подтверждающая факт того, что её эмитент взял у вас деньги в долг. По сути это некоторый аналог расписки, только выдаётся эта расписка не конкретным человеком, а целой компанией или даже государством. И выдаётся она не конкретно кому-то, а выпускается на серийной основе (осуществляется её эмиссия).

Можно сказать, что облигация это простой способ взять денег в долг без залогов и поручителей.

Когда компании требуются деньги, например, для внедрения новых производственных мощностей или проведения научных исследований, другими словами, для дальнейшего своего развития, возникает потребность в кредитовании.

 Можно конечно обратиться в банк, но там обязательно потребуется залог. А можно просто взять и выпустить облигации на требуемую сумму.

Покупая облигации мы, тем самым, выступаем в роли кредитора для её эмитента. Помните старуху процентщицу из «Преступления и наказания» Достоевского? Так вот покупая облигации, каждый из нас, в определённой степени, выступает именно в её роли.

Все облигации можно разделить на два основных вида (в зависимости от того в какой форме по ним выплачивается доход):

  1. Купонные облигации;
  2. Дисконтные облигации.

Прибыль по купонным облигациям получается за счёт установленной процентной ставки от их номинальной стоимости. Эта ставка может быть как фиксированной, так и плавающей.

При фиксированном проценте вы заранее знаете тот уровень дохода, который получите в результате обладания облигацией.

Плавающая же ставка, как правило, привязывается к чему либо (к ставке Центрального банка или, например, к ставке LIBOR), а потому не позволяет точно предсказать уровень дохода по таким облигациям.

Купонными такие облигации называются с тех пор, когда они выпускались на бумажном носителе и имели отрывные корешки – купоны по которым в заданные промежутки времени выплачивались проценты.

Прибыль по дисконтным облигациям получается за счёт того, что стоимость их приобретения заведомо ниже номинальной (стоимости погашения) на заранее определённую величину. То есть, они приобретаются с дисконтом, отсюда и название.

Допустим, если вы покупаете дисконтную облигацию сроком на пять лет за 10000 рублей, то по истечении указанного срока вы сможете продать её,  например, за 15000 рублей (в зависимости от её номинала).

Впрочем, для того чтобы получить по ним прибыль, вовсе не обязательно дожидаться установленного срока погашения. Дисконтная облигация это, как правило, достаточно ликвидный актив, который можно в любой момент продать на бирже.

И чем ближе при этом будет срок их погашения, тем ближе к номиналу будет цена таких облигаций.

Преимущества и недостатки инвестирования в облигации

Преимущества:

  1. Минимальный риск. Владелец облигации не беспокоится о том, что она понизится в цене, так как по самой природе своей это простое долговое обязательство с гарантированным процентом прибыли по нему. То есть, эмитент облигации (в роли которого могут выступать банки, коммерческие компании или даже государство) обязуется погасить свой долг перед её держателем (возникший в тот момент времени, когда облигация была куплена), плюс выплатить ему определённые проценты;
  2. Можно инвестировать в облигации, номинированные в иностранной валюте и получать, таким образом, доход, намного превышающий банковский процент по валютным вкладам;
  3. Выплаты по облигациям всегда осуществляются в приоритетном порядке (перед выплатами по обыкновенным и даже по привилегированным акциям). Это касается, в том числе, и выплат осуществляемых в случае банкротства эмитента;
  4. Это достаточно ликвидный финансовый инструмент, который в случае необходимости можно продать на бирже раньше установленного срока погашения;
  5. Доход, полученный от некоторых видов облигаций, не подлежит налогообложению.

Недостатки:

  1. Сравнительно низкая доходность. Прибыль по облигациям, хотя и превышает, например, процент по банковскому депозиту, но заметно уступает акциям. Это можно назвать своего рода платой за их надёжность;
  2. Облигация не даёт своему владельцу ни доли в бизнесе компании, ни прав по управлению ею. Это просто долговое обязательство;
  3. В отличие, например, от банковского депозита, деньги, вложенные в облигации, не подлежат действию программы обязательного страхования вкладов. Это означает, что в случае дефолта эмитента можно их потерять. Однако в случае с акциями ситуация аналогичная.

Подводим итоги

Поскольку каждый инвестор это, прежде всего, человек со своими индивидуальными психоэмоциональными характеристиками, то рекомендовать всем подряд инвестировать в облигации (по причине их высокой надёжности) или в акции (по причине более высокой потенциальной доходности), однозначно нельзя. Однако, ознакомившись с вышеописанными достоинствами и недостатками каждого из рассматриваемых здесь финансовых инструментов можно сделать для себя определённые выводы, и понять какой из описанных видов ценных бумаг ближе лично для вас.

Для людей не склонных к риску и (или) имеющих повышенную чувствительность даже к небольшим убыткам, есть смысл инвестировать свои деньги в облигации. Тем кто готов принимать на себя определённый риск (и это не вызывает сильного душевного дискомфорта), а кроме того, имеет способность к анализу и быстрому усвоению новой информации, есть смысл попробовать инвестировать в акции.

Следует отметить тот факт, что в большинстве случаев, хорошо сбалансированный диверсифицированный инвестиционный портфель содержит в себе как акции, так и облигации. При этом для консервативных (низко рискованных) портфелей характерен сдвиг баланса в сторону облигаций, а для портфелей агрессивных инвестиций, акцент смещается в сторону увеличения относительной доли акций.

Источник: https://www.AzbukaTreydera.ru/akcii-ili-obligacii.html

Финансист Всеволод Розанов: Российские облигации как объект вложения — неплохой вариант

Акции или облигации? Во что вкладываться начинающему инвестору?

Любому начинающему инвестору первым делом нужно определить свою зону комфорта и зону риска. Важный фактор, который необходимо учитывать при вложениях в акции, — время. Инвестирование в эти бумаги — история на пять-десять лет, и в этом случае потерять деньги сложно. Правда, при условии, что вы не будете принимать импульсивных эмоциональных решений.

Если же вы планируете делать вложения на пару лет, оптимальной будет комбинация депозитов и бондов.

Облигации — и рублевые, и валютные — активы более рискованные. Но в некоторых случаях их можно приобрести с дисконтом в 30–40 процентов — например, когда обстоятельства заемщика складываются таким образом, что у него возникают риски невозможности обслуживания долга.

Стратегия a la carte

Каждая управляющая компания, в том числе УК «Система Капитал», может предложить клиенту набор инвестиционных портфелей с разной степенью риска и доходности. И одна из задач такой компании — показать клиенту все «меню». Выбор опций зависит от того, за какое время планируется вернуть вложенные средства с процентами и на какой риск инвестор готов пойти, чтобы в итоге получить больше.

Как достаточно консервативный инвестор, но сторонник диверсифицированного портфеля, я советую составлять комбинации из акций и облигаций.

Консервативный портфель предполагает 100 процентов облигаций, умеренно-консервативный — 25 процентов акций и 75 процентов облигаций, следующий — 50 на 50, а дальше уже можно комбинировать, добавляя какие-то венчурные инвестиции.

Но если вы не являетесь профессиональным, квалифицированным инвестором, венчурные инвестиции не должны занимать больше пяти процентов вашего портфеля.

Начинающему инвестору лучше взять готовую стратегию. Если речь идет о разумно-консервативном планировании, имеет смысл обращать внимание на пакеты из 10–15 компаний.

Риски и возможности

Вкладывая куда-то деньги, надо понимать, что вероятность финансовых потерь есть всегда, но риски могут обернуться и новыми возможностями. К примеру, если говорить о России, то здесь по-прежнему сохраняется риск санкций.

И именно он дает более высокую доходность инструментов, происходящих от российских эмитентов. Это премия за риск. При этом человеку, живущему в России, или выходцу из страны легче разобраться в состоянии российской экономики, оценить здоровье эмитента и его положение в конкурентной среде.

Так что по совокупности, если рассматривать в качестве объекта вложения облигации, Россия точно неплохой вариант.

С акциями сложнее. Сейчас инвесторы, в том числе профессиональные, смотрят прежде всего на дивидендную доходность. Есть активы, стоимость которых должна вырасти. Но в текущих условиях, когда существуют российские бумаги, которые уже сейчас дают двузначную доходность, сложно убедить инвесторов платить за перспективный рост без хотя бы минимального возврата.

Первое за долгий период IPO, которое провел HeadHunter на нью-йоркской бирже NASDAQ, говорит о том, что окно возможностей для привлечения иностранных инвесторов в российские активы появилось.

Размещение в США и тот факт, что сейчас, по нашей информации, еще несколько компаний готовят IPO, свидетельствует о том, что в будущее можно смотреть пока еще без восторга, но все же с умеренным оптимизмом.

Однако в условиях все еще ограниченных перспектив и высокой неопределенности на российском рынке есть смысл посмотреть и за рубеж. Прежде всего это США и отдельные азиатские страны.

Перспективы

Задумавшись о новых направлениях для инвестиций, мы в свое время открыли для себя и наших партнеров Индию, где я сам проработал пять лет в телекоммуникационной индустрии.

Построить с нуля бренд, который вошел в ТОП-3 по передаче данных в стране, было возможно только при условии глубокого понимания психологии индийского потребителя.

С этим знанием в 2015 году мы зарегистрировали в Сингапуре венчурный фонд Sistema Asia Fund, который инвестирует в индийские технологические стартапы.

Из всех проектов, в которые мы вложились, лично мне ближе всего те, которые специфичны именно для этого региона, а не являются репликой проектов, «взлетевших» где-то еще.

В экономике, да и во всей стране, происходят фундаментальные изменения.

Многие традиционные отрасли моментально переходят на диджитал-стадию, и здесь у нас есть хорошая экспертиза и целый ряд удачных инвестиций, которые поддерживают происходящую трансформацию.

В этом смысле очень показательны стартапы, которые радикально меняют сферу потребления, а это гигантский рынок.

Так, основатели компании Licious, которая есть в портфеле индийского фонда «АФК Система», создали бренд в торговле мясными продуктами, гарантирующий качество по всей цепочке, от фермера до холодильника, в сегменте, где основная масса игроков — неорганизованная розница.

В Дели трудно найти привычную для европейца еду, если только это не фастфуд или не шикарный ресторан при пятизвездочном отеле. Практически нет качественных ресторанов среднего сегмента, где можно получить достойный customer experience, в то время как средний класс растет.

Именно на его потребности ориентируется сеть так называемых «облачных кухонь» Rebel Foods с быстрой доставкой готовой ресторанной еды. Это потенциально очень перспективная ниша, в которую, помимо нас, проинвестировали такие известные фонды, как ru-Net и Sequoia.

Конечно, все это венчурные истории, но мы видим, что люди, запускающие подобные проекты, «копают» в том направлении, где шансы на успех очень велики. Так получилось с цифровым агрегатором для подарочных карт Qwikcilver, который сразу занял львиную долю рынка. Выход из проекта многократно окупил вложения нашего азиатского фонда и позволил неплохо заработать его инвесторам.

Пока Индия недостаточно освоена российскими инвесторами. Притом что здесь очень высокие темпы роста ВВП, и есть все основания думать, что они будут сохраняться в обозримом будущем.

Безусловно, Индия сильно интегрирована в мировую экономику — очень много аутсорсинга из США, и развитие американской экономики влияет на благосостояние местных работников. Тем не менее риски на этом рынке достаточно умеренные.

Так что с точки зрения венчурных инвестиций страна выглядит вполне привлекательно.

Партнеры

Встав на путь инвестора, будь то direct equity либо участие в фондах, важно не только определиться с тем, куда, как и сколько вложить, но и решить, с кем работать.

Уверенность в людях и доверие к управляющей компании вырабатываются постепенно.

Поэтому я советую начать с консервативных инструментов, сформировать собственное впечатление о культуре инвестирования, а затем уже пробовать что-то новое и расширять границы партнерства.

Можно сконструировать предложение на целевую сумму с разной географией. АФК «Система» как, наверное, самая диверсифицированная инвесткомпания в России, может предложить продукты разного уровня риска — от ПИФов до инвестиций в фонды европейской недвижимости или вкладов в наш люксембургский East West United Bank для россиян и граждан ЕС.

У нас на «полке» есть коробочные продукты, и их линейка продолжает расти. Мы стараемся максимально облегчить возможность привлечения внешнего капитала во все наши проекты.

Планируем, например, запуск новых венчурных фондов в России и Азии, а в перспективе хотим сделать доступными не только для крупных, но и для розничных инвесторов наши пока еще непубличные портфельные компании, в том числе через инструменты коллективных инвестиций.

Источник: https://snob.ru/entry/178436/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.